Приветствую, дамы и господа! Данная статья является перевод трудов одного из западных трейдеров. Привожу полностью без своих комментариев.  Имеется много умных и оригинальных мыслей. Основная идея в том, что наш риск должен быть адаптивным, то есть должен быть привязан к текущей рыночной динамике.

Выбор системы управления капиталом может оказать колоссальный эффект на долгосрочную работу системы.

Почти во всех статьях по Форексу речь идет о поиске сигналов на вход, и
очень редко, когда речь заходит о грамотных выходах и стратегиях
управления капиталом. В этой статье мы поговорим о том, как система
управления капиталом, которая корректирует размер позиции, основываясь
на волатильности рынка, может превратить неприбыльную торговую систему
для рынка Форекс в прибыльный подход.

Учитывая тот факт, что мы хотим продемонстрировать роль управления
капиталом, мы будем использовать базовый торговый подход – простую
систему пересечения средних скользящих. Затем мы применим разные схемы
управления рисками и капиталом к этой системе, чтобы продемонстрировать,
как они влияют на ее работу.

Длинная позиция по системе открывается, когда средняя скользящая МА с
периодом 15 пересекает вниз МА с периодом 250. На рисунке 1 показан
пример сделки на часовом графике пары британский фунт/американский
доллар (GBP/USD). Позиции закрываются, когда происходит пересечение МА в
противоположном направлении или когда МА с периодом 15 пересекает вниз
(для длинной позиции) или вверх (для короткой позиции) МА с периодом 25.

Рисунок 1. Примеры сделок по системе управления капиталом.

Также мы инкорпорируем в тест стоп-лосс и цель прибыли, которые будут
меняться в зависимости от подхода к управлению капиталом, который мы
будем использовать.

//////////////////
Узнайте о психологии трейдинга.
//////////////////

Тест на истории.

Чтобы получить хорошую картину работы стратегии в разных рыночных
условиях, система тестировалась на внутридневных данных для периода с 1
января 2000 года по 1 января 2009 года. Мы тестировали две валютные пары
на разных временных диапазонах: пару GBP/USD на часовом диапазоне и
пару EUR/USD на 5-минутном диапазоне.

Для всех позиций принималась в расчет только информация по закрытым
ценовым барам. Это дает основания для того, чтобы стратегия оценивалась
настолько точно, насколько это возможно. Этот факт подтверждается почти
полным соответствием итогов торговли на демо-счете и исторического
тестирования для периода с сентября по октябрь 2009 года. Начальный
депозит для теста составил 100.000 долларов. По умолчанию спред для всех
сделок по паре GBP/USD считался равным 3 пункта, для пары EUR/USD – 2 пункта.

//////////////////
Вам может быть интересно почитать статью «Закономерности форекс и торговый план».
//////////////////

Управление капиталом.

Чтобы сравнить не адаптивный и адаптивный подходы к управлению
капиталом, мы будем использовать три подхода, применяя их по очереди к
нашей торговой системе. Первый подход использует фиксированные цель
прибыли и стоп-лосс, которые выставляются на расстояние 50 пипсов (.0050
для пар фунт/доллар и евро/доллар). Размер позиции составляет 1%
депозита.

Во втором подходе используются та же самая цель прибыли, однако мы
меняем стоп-лосс таким образом, чтобы риск на сделку был равен 1%
депозита. Например, при депозите 100.000 убыточная сделка закрывается,
когда убыток составляет 1.000.

Третий динамический подход основан на использовании динамических
стоп-лосса, цели прибыли и размера позиции, которые корректируются с
применением 14-дневного истинного среднего диапазона ATR. Формула для
стоп-лосса и цели прибыли следующая:

Стоп лосс (SL) и цель прибыли (ТР)

SL = TP = 0.5*14-дневный ATR

Т.е. согласно этой формуле стоп-лосс и цель прибыли представляют собой
50% ATR с периодом 14. Например, если 14-дневный ATR составляет 0.0120,
то стоп-лосс и цель прибыли будут равны 0.0060 или 60 пипсов. В этом
случае мы использовали 50% ATR, поскольку этот подход дает приблизительно те же самые результаты средней прибыли/убытка как и две первые системы управления капиталом.

//////////////////
Также читайте о клубе трейдеров.
//////////////////

Формула для динамического размера позиции следующая:

Размер позиции = 0.01*Баланс счета/(Размер контракта*14-дневный ATR)

Эта формула создана для того, чтобы иметь возможность достигнуть той же
самой прибыли (по отношению к балансу счета) независимо от рыночной волатильности: более высокая волатильность (более высокое значение ATR)
будет снижать размер позиции, тогда как более низкая волатильность будет
его увеличивать. Однако размер позиции также зависит от Баланса счета:
мы рискуем большим капиталом, когда размер счета растет и меньшим, когда
он уменьшается. Некоторые обратят внимание на то, что этот подход к
управлению капиталом напоминает популярную Черепашью систему, которую
разработал Ричард Денис в 1970-х годах, в которой использовалась схожая
техника для определения размера позиции и размера стоп-лосса.

//////////////////
Возможно вас заинтересует статья «Форекс вебинар, семинар и мастер класс».
//////////////////

Переменная размера контракта была включена, поскольку первоначально
формула была разработана для торговли по разным инструментам; чтобы
достичь одинаковых результатов для портфеля, необходимо, чтобы позиции
корректировались в соответствии с размером контракта. На Форексе «размер
контракта» составляет 100.000 долларов для стандартного счета и 10.000
для микро-счета. Значение 0.01 в формуле представляет собой фактор
риска, которым является процент капитала, которым мы рискуем на сделку.
Для начального баланса счета 100.000 для стандартного аккуанта на
спот-форексе и значении ATR 0.0120, размер сделке будет равен 0.83
«контракта» или 83.000.

В целом неплохая статья. Читайте продолжение: Изучаем адаптивное управление капиталом