О фондовых индексах.

План:
1. О фондовых индексах.
2. Классификация фондовых индексов.
3. Цели использования фондового индекса:
4. Методы расчета сводного индекса.
5. Торговля фондовыми индексами.
6. Восемь преимуществ инвестирования в фондовые индексы.
7. Коротко о главном.

Чтобы иметь представление об общей картине состояния фондового рынка, экономики страны или конкретной взятой отрасли необходимо обращать свое внимание на такие показатели, как биржевые фондовые индексы.

Фондовые индексы – это такие специальные числовые показатели, которые отражают состояние и динамику рынка ценных бумаг конкретной страны, а также общее состояние ее экономики или же отдельных ее рыночных отраслей. Все зависит от выбранных показателей, потому что именно биржевые фондовые индексы используются для характеристики поведения рыночных активов.

Другими словами, фондовый индекс — сводный индекс, вычисляемый на основе цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины».
Первый фондовый индекс был разработан 3 июля 1884 в США журналистом газеты Wall Street Journal, известным финансистом, основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу. Индекс Dow Jones Transportation Average рассчитывался по 11 крупнейшим транспортным компаниям США. На сегодняшний день в него входят 20 компаний
грузоперевозчиков. Однако наибольшую известность получил Dow Jones Industrial Average (DJIA), рассчитываемый по 30 крупнейшим компаниям промышленности c 1928 года.

Согласно данным агентства Dow Jones & Co. Inc., на конец 2003 года в мире насчитывалось 2315 фондовых индексов.
В конце названия фондовых индексов может стоять цифра, отображающая число акционерных компаний, на основании которых рассчитывается индекс: CAC 40, Nikkei 225, S&P
500.

Вам может быть интересно почитать о значении ценной бумаги на бирже.

2. Классификация фондовых индексов.

Фондовые индексы классифицируются следующим образом:

1) Индексы, характеризующие отдельные сегменты рынка ценных бумаг, среди которых можно выделить индексы акций и индексы облигаций;

2) Индексы, представляющие фондовый рынок с географической точки зрения. В данной группе можно выделить индексы, относящиеся к национальным фондовым рынкам (рассчитываются национальными биржами и информационными агентствами, действующими внутри страны, например, индексы семейства Доу Джонс), и международные индексы, формируемые международными организациями, транснациональными инвестиционными банками и информационными агентствами (например, семейство международных индексов MSCI);

3) Индексы, характеризующие сектора экономики, например, в семействах индексов выделяются промышленные, банковские, сводные индексы.

4) Индексы, рассчитанные с помощью средних величин и непосредственно с помощью индексного метода.

Существует множество фондовых индексов, которые созданы для решения конкретных задач. Эти инструменты классифицируются по различным признакам:

• по методу расчета (взвешивание компонент),
• по семействам;
• по автору.

Узнайте как выбрать надежного брокера!

3. Цели использования фондового индекса.

1) определение ценовой динамики рынка акций, рынка облигаций и в целом фондового рынка;
2) характеристика макроэкономической ситуации, прогнозным и текущим индикаторами которой является состояние рынка ценных бумаг;
3) как параметры рынка в математических моделях, рекомендуемых для управления инвестициями в фондовые ценности;
4) создание ряда производных финансовых инструментов, таких как фьючерс на индекс, опцион на индекс, опцион на фьючерс на индекс;
5) расчет ряда показателей, характеризующих волатильность или иные параметры фондового рынка, где базой сравнения являются фондовые индексы.

Советую почитать статью о крупнейших представителях фондового рынка США.

Существует четыре основных метода расчета фондовых индексов:

1) Метод вычисления невзвешенного среднего арифметического.
Эта формула используется при расчете среднего промышленного индекса Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average).

2) Метод вычисления взвешенного среднего арифметического с использованием различных способов взвешивания:
— взвешивание по цене акций в выборке;
— взвешивание по стоимости выборки;
— взвешивание путем приравнивания весов акций компаний;
Данная методика используется для вычисления среднего индекса рейтингового агентства Standard & Poor’s (S&P 500).

3) Метод вычисления невзвешенного среднего геометрического.
По этой формуле рассчитывается старейший фондовый индекс Великобритании ФТ-30 (FT-30 Share Index, Financial Times Industrial Ordinary Index), который стал публиковаться с 1935 г.

4) Метод вычисления взвешенного среднего геометрического.
Эта формула применяется для расчета композитного индекса Value Line Composite Average, используемого на фондом рынке США.

5. Торговля фондовыми индексами.

В начале 1980-х началась торговля фьючерсными контрактами на фондовые индексы. Для индивидуальных инвесторов индексные фьючерсы стали способом торговать на ожиданиях будущего общего движения фондовых рынков.

Фьючерс на фондовый индекс — это контракт на покупку или продажу номинальной стоимости индекса на определенный момент в будущем. В США действуют фьючерсы на несколько фондовых индексов: S&P 500 (чикагская биржа CME), NYSE Composite (нью-йоркская биржа NYFE), MMI (чикагская биржа CBOT 1).

Особенностью котировки индексных фьючерсов является их номинирование не в деньгах (рублях или долларах), как фьючерсы на акции, а в пунктах (как и сам индекс). Причём значению фьючерса на индекс S&P/RUIX, например, с котировкой 24900 будет соответствовать значение индекса, равное 249,00. А чтобы подсчитать стоимость такого фьючерса, достаточно умножить 24900 на 0,02$ (условно, один пункт равен двум центам) — стоимость этого фьючерса равна 498 долларам.

Индексный фьючерс используются как для спекуляций на значениях индекса, так и для хеджирования ценных бумаг, входящих в расчёт индекса.

6. Восемь преимуществ инвестирования в фондовые индексы.

Существует множество фондовых индексов. Их публикуют биржи, брокерские конторы, информационные агентства, консалтинговые фирмы и печатные издания.

Основные преимущества инвестирования:

1. Индексы всегда растут.
2. Индексы дают возможность купить состояние всей экономики и фондового рынка страны.
3. Покупка индексов представляет собой более низкие издержки.
4. Присутствует высокая ликвидность вложений. Фоновые индексы всегда перекрывают инфляцию.
5. Индекс, в отличии от ценной бумаги , позволяет гарантированно принимать участие во всех научных изобретениях и передовых технологиях.
6. Имеется высокая защита от рыночных рисков.
7. Исторически на длительных отрезках времени индексы обгоняют в общей доходности большинство различных управляющих.
8. Инвестирование в биржевые фондовые индексы не требует серьезных знаний о работе бирж и виртуозного владения биржевыми инструментами.
Подведя итоги можно сказать, что фондовый индекс — это условная абстрактная цифра. В индексе важна его динамика, а рост или падение фондового индекса говорит об общем
экономическом климате в регионе, о развитии бизнеса или его деградации.

7. Коротко о главном.

Фондовые индексы позволяют:

• оценить ситуацию и прогнозировать, в какую сторону повернет рынок в разных регионах и в мире в целом.
• Помогает инвесторам осуществлять крупные сделки на рынке.

Следует заметить. что в индексы вкладываются абсолютно все компании, потому что это супер-ликвидный инструмент, который не имеет ограничений по количеству.
В основном их используют:

• в сложных стратегиях для балансировки портфелей;
• как надежное и простое средство инвестирования для пенсионных фондов;
• для «надежных» стратегий управления в wealth management.

Читайте также статью Американский фондовый рынок.

Видео: