История международного валютного рынка Forex
План:
— История международного валютного рынка Forex
— Золотой стандарт
— Бреттон-Вудская система
— Долларизация
— Привязка курса
— Объемы международной валютной биржи Форекс
— Основные участники на рынке Forex
— Заключение
Фактический рынок Форекс начал свое существование в 70-е годы прошлого столетия. История рынка Форекс начинается с введения плавающих курсов валют.
Нужно отметить, что с конца Второй Мировой Войны вступило в силу знаменитое Бреттон – Вудское соглашение, по которому создавался Международный Валютный Фонд функциями которого стало регулирование международных финансово-экономических отношений. Мировой резервной валютой стал доллар США, который привязывался к цене золота за унцию, а остальные валюты привязывались к доллару.
Такое положение вещей стало возможным, потому что США совершенно не пострадали в ходе Второй Мировой Войны, а наоборот значительно улучшили свое экономическое положение за счет продажи оружия. Так доллар стал господствующей валютой и остается ей до сих пор, что и вызывает такие сильные экономические потрясения, как недавний кризис.
США предоставляли Европе кредиты на восстановление экономики, печатая миллиарды долларов. Когда ситуация в Европе стабилизировалась, то естественно многих странно перестало устраивать фиксированная система курсов и они начали объявлять об их конвертируемости.
И вот в 70-е года были сформулированы новые принципы международных экономических отношений и введены плавающие курсы валют. Это, по сути, и является началом существования ранка Форекс. Но на этом история рынка Форекс не заканчивается.
В 1979 году была учреждена единая Европейская валютная система, но сама евро появилась на свет только в 1999 году, она заменила собой экю.
Форекс не существует в каком-то определенном месте, он находится внутри телекоммуникационных систем, по которым передаются котировки между банками. Поэтому рынок Форекс работает круглосуточно, и солнце здесь, никогда не заходит. Заканчивается одна сессия, начинается другая, потом третья и так далее.
Вас может заинтересовать статья «Графический анализ».
Золотой стандарт
Создание в 1875 году монетарной системы, опирающейся на золотой стандарт — одно из важнейших исторических событий, пред-шествовавших появлению рынка форекс.
До этого в качестве средства международного обмена использовались золото и серебро. Но беда в том, что их стоимость меняется в соответствии с динамикой спроса и предложения. Например, открытие нового месторождения золота приведет к снижению цен на этот металл.
Основная идея золотого стандарта состояла в том, что правительства гарантировали обмен определенного количества своей валюты на золото — и наоборот. Другими словами, валюта была обеспечена золотом.
Очевидно, чтобы удовлетворить спрос на такие обмены, правительствам необходимо было иметь довольно значительное золотой запас.
В конце девятнадцатого века все основные экономики мира определили стоимость унции золота в своей валюте, и со временем разница в цене унции золота между двумя валютами стала обменным курсом этих двух валют. Так появились первые в истории стандартизированные инструменты обмена валют.
Но золотой стандарт не пережил начала Первой мировой войны — из-за политической напряженности в отношениях с Германией крупные европейские державы почувствовали, что необходимо срочно закончить некоторые военные приготовления. Но стоимость этих проектов была так велика, что золота для обеспечения печатаемых денег не хватало.
Между войнами золотой стандарт отчасти вернулся, но с началом Второй мировой войны с ним было покончено. Тем не менее золото никогда не переставало быть окончательной мерой стоимости денег.
Читайте статью «Закономерности форекс и торговый план».
Бреттон-Вудская система
Еще до окончания Второй мировой войны союзники пришли к выводу, что место золотого стандарта должна занять новая денежная система.
В июле 1944 года более 700 представителей стран-союзников съехались в город Бреттон-Вудсе в американском штате Нью-Гемпшир для разработки того, что позднее получило названия Бреттон-Вудской системы организации денежных отношений.
Если упрощать, Бреттон-Вудская конференция привела к следующим последствиям:
• Появился метод фиксированных валютных курсов;
• Основной резервной валютой, сменив золотой стандарт, стал доллар США;
• Были созданы три международных института для контроля за экономической деятельностью:
1. Международный валютный фонд (МВФ),
2. Международный банк реконструкции и развития,
3. Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ).
Одной из главных особенностей Бреттон-Вудской системы стала замена золота на доллар США в качестве основного стандарта конвертации мировых валют. Кроме того, доллар стал единственной валютой, обеспеченной золотом. Именно из-за этого Бреттон-Вудское соглашение в итоге не устояло.
На протяжении следующих 25 лет США несколько раз приходилось восстанавливать платежный баланс, чтобы оставаться мировой резервной валютой. К началу 1970-х годов американские запасы золота были настолько истощены, что Казначейство США не располагало достаточным количеством драгоценного металла, чтобы покрыть стоимость долларовых резервных фондов иностранных центробанков.
Наконец, 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил конец золотой эры, и США сообщили всему миру, что доллары из иностранных резервных фондов больше нельзя обменять на золото. Это был конец Бреттон-Вудского соглашения.
Несмотря на то, что соглашение не устояло, его наследие продолжает оказывать существенное влияние на мировую экономику. Это три международные агентства, созданные в 1940-е годы: МВФ, Международный банк реконструкции и развития (в настоящее время часть Всемирного банка) и ГАТТ, предшественник Всемирной торговой организации.
Курсы обмена валют Когда Бреттон-Вудская система прекратила свое существование, мир, наконец, перешел к плавающим валютным курсам — в соответствии с Ямайским соглашением 1976 года. Золотой стандарт окончательно ушел в прошлое. Тем не менее это не значило, что правительства приняли на вооружение чистые системы, основанные на плавающих валютных курсах.
Большинство стран используют одну из следующих трех систем:
• долларизация;
• с привязкой курса;
• управляемый с плавающим курсом.
Долларизация
Это значит, что страна решила не выпускать собственную валюту и использовать в этом качестве иностранные деньги. Хотя долларизация обычно позволяет стране стать более надежным объектом инвестиций, она имеет и недостатки: центральный банк страны больше не может печатать деньги или проводить собственную денежно-кредитную политику.
Примером долларизации является использование американского доллара на Сальвадоре.
Привязка курса
Это значит, что страна фиксирует курс своей валюты относительно какой-либо иностранной валюты. В итоге страна может рассчитывать на большую стабильность, чем при использовании плавающего курса.
Такая привязка позволяет валюте страны обмениваться на некую валюту или корзину валют по фиксированной ставке — ее стоимость будет меняться так же, как и стоимость валюты, к которой она привязана.
Например, с 1997 года по 21 июля 2005 года китайский юань был привязан к доллару США в соотношении 8,28 юаня за $1.
Недостаток этой системы в том, что стоимость ваших денег зависит от состояния чужой валюты. Например, если доллар США растет относительно всех других валют, юань тоже будет расти, хотя китайский центробанк, возможно, предпочел бы иное развитие событий.
Читайте статью «Форекс вебинар, семинар и мастер класс».
Объемы международной валютной биржи Форекс
В 2005—2006 годах объём дневного оборота на рынке Форекс колебался, по разным оценкам, от 2 до 4 трлн долларов. Точных данных нет, так как это внебиржевой рынок, и нет требования обязательной регистрации и публикации данных о сделках.
Часть этого объёма обеспечивает маржинальная торговля, по условиям которой разрешается заключать контракты на суммы, существенно превышающие действительный капитал участника сделки. Вне зависимости от характера и целей сделок, большой дневной оборот является гарантией высокой ликвидности этого рынка.
Основные рынки: США, Великобритания и Япония. На Великобританию и США приходится более половины всего объема торгов на Forex. Наибольшая активность наблюдается в часы одновременной работы основных рынков.
Основные участники на рынке Forex
Все операции на финансовом рынке проводятся через систему институтов: центральные банки, коммерческие банки, дилеры, брокеры.
У каждого участника Форекс свой объем торгов на валютном рынке. Например, наибольший оборот у центральных банков, объем торгов превышает сотни миллионов долларов США в день. Поменьше оборот у коммерческих банков и дилеров. Ежедневный оборот брокеров оценивается в 25-50 миллионов долларов США, что составляет всего 2% от общего объема торгов Форекс.
• Центральные банки стран мира
Регулируют денежные и кредитные потоки инструментами, определенными законодательством. Основные функции центробанков: эмиссия денег, проведение денежно-кредитной политики, проведение валютной политики и пр. Например, проведение банком валютной интервенции может привести к снижению или повышению курса национальной валюты.
• Коммерческие банки
Кредитно-финансовые учреждения, которые в праве принимать вклады от физических и юридических лиц, размещать полученные деньги в своих интересах с последующим возвратом владельцу, открывать и вести банковские счета. В каждой стране есть несколько крупных коммерческих банков, способных влиять на курсы валют. В 2006 году оборот Deutsche Bank составил 19.26% оборота Форекс.
• Брокеры
Юридические или физические лица, являющиеся посредниками, содействующие заключению валютной сделки, соединяющие продавца товара, ценных бумаг или валюты с покупателем. Брокер работает от имени, по поручению и за счет клиента, и может оказывать клиенту дополнительные услуги. Брокер получает комиссию за исполнение заказов клиентов. Прогноз рынка forex.
• Дилеры
Фирмы или частные лица, оперирующие на финансовом рынке за свой счет и от своего имени, то есть осуществляющие куплю-продажу валюты и других активов на свои деньги.
• Частные лица
Частные лица проводят большой спектр конверсионных и арбитражных операций, предъявляют спрос на валюту для целей туризма, покупки товаров за границей, конверсии заработной платы и т.д., а также проводят спекулятивные операции.
Вас может заинтересовать статья «Форекс советники бесплатно».
Заключение
Раньше деньги являлись носителями стоимости сами по себе. Но с увеличением товарооборота обеспечивать соответствующий объем денег, состоящих из золота, стало практически невозможно. Поэтому деньги начали изготавливать из дешевых материалов. В итоге они превратились в суррогат стоимости. После этого встал вопрос: «Как вычислить курс одной валюты касательно другой?».
Спустя какое-то время, в 1976 г. состоялась Ямайская конференция. Именно тогда сформировалась новая Мировая валютная система. Государства отказались использовать золото в международных платежах. Платежными средствами теперь стали выступать национальные валюты разных государств. Все это осуществлялось при помощи коммерческих банков.
Рынок Форекс имеет довольно обширную историю, хотя в России он появился сравнительно недавно. И эта история продолжается до сих пор.
Материал подготовлен Дилярой специально для foreks-blog.broker-obzor.com
Видео: