Что мы знаем о торговле CFD?
План:
— Что мы знаем о торговле CFD?
— Суть работы CFD
— Принципы торговли CFD
— Торговать CFD на Форекс
— Что определяет популярность торгов CFD у трейдеров?
— Недостатки CFD
— Заключение
CFD, или контракт на разницу, представляет собой соглашение между двумя сторонами, обычно именуемыми «покупатель» и «продавец». Стоимость соглашения основана на базисном активе (например, биржевом индексе, акции или товарном фючерсе).
В завершении контракта, или когда контрагенты решили закрыть позицию, продавец выплачивает покупателю разницу между текущей стоимостью актива и его стоимостью при открытии, если цена базисного актива выросла. И наоборот, если цена базисного актива упала, а разница между текущей и первоначальной стоимостью контракта отрицательна, покупатель выплачивает ее продавцу.
Они были созданы для того, чтобы удовлетворить запросы биржевых спекулянтов с малым капиталом, так как их покупки/продажи необходимо депонировать лишь часть средств от стоимости базового актива. Таким образом контракты на разницу позволяют значительно расширить сферу деятельности частных лиц.
Суть работы CFD
По сути CFD являются производным финансовым инструментом на базовый актив, который позволяет получать доход как на повышении, так и на понижении цены базового товара или ценной бумаги.
Например, применительно к акциям, CFD является производным от договора покупки акций, что позволяет спекулировать на движении цен акций, без необходимости оформления прав собственности на эти акции.
Рынок CFD сформировался в начале 1990-х годов в Англии и изначально предполагал операции по заключению контрактов на покупку и продажу пакетов акций, но без права собственности на эти акции для избежания уплаты гербового сбора. На данный момент контракты на разницу также сформированы на покупку и продажу базовых товарных и финансовых инструментов, а также их производных.
Идея создания инструмента CFD принадлежит английским брокерам, которым хотелось заинтересовать своих клиентов торговлей на рынке без уплаты налогов. Дело в том, что сделка в CFD не подпадала под статью «торговля акциями» и соответственно не облагалось налогом. Со временем этот инструмент превратился в удобный механизм для тех, кто получил возможность выйти на рынок даже в случае нехватки средств.
CFD представляют собой гибкий инвестиционный инструмент и торгуются аналогично валютам.
Наряду с данными инструментами, в IFC Markets разработали новый вид CFD — непрерывные CFD, то есть контракты без дат экспирации. Эти инструменты позволяют инвесторам самим выбирать дату закрытия контракта и фиксации прибыли/убытка. Более того, ряд упомянутых ниже возможностей делает контракты на разницу цен идеальными инструментами для интернет-трейдинга.
Читайте статью «Внутридневная торговля».
Принципы торговли CFD
CFD имитирует прибыль и убыток реальной сделки по покупке или продаже актива. Контракт предоставляет возможность торговать на базовом рынке и получать прибыль, фактически не владея самим активом.
Допустим, Вы ожидаете продолжения стремительного роста цен на рынке металлов и хотите купить 1000 акций Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (FCX), крупнейшего в мире производителя меди. Вы можете купить эти акции через брокера, заплатив значительную часть (в соответствии с регуляционными нормами Федеральной резервной системы, на настоящий момент размер первоначальной маржи в США равен 50%) полной стоимости этих акций, а на остальную часть взять у брокера кредит, и сверх того, заплатить комиссию брокеру.
Вместо этого, Вы можете купить контракт CFD на 1000 акций FCX. Для покупки контракта Вам придется внести гораздо более низкую сумму залога (2,5% полной стоимости акций у IFC Markets).
Вам может быть интересно почитать о журнале трейдера.
Торговать CFD на Форекс
CFD, также как и валюты на рынке FOREX, торгуются по маржинальному принципу, что позволяет инвестору торговать гораздо большим объемом, чем физически он располагает.
Самыми крупными участниками рынка CFD являются инвестиционные и хеджевые фонды, банки, а также брокерские, управляющие и страховые компании. Самым массовым участником рынка CFD являются трейдеры — физические лица.
Волатильность на Forex намного ниже, чем на акциях. Значит, при равной нагрузке на депо, риск на акциях значительно выше, чем риск на Forex. Более того, для работы с корпоративными акциями необходимо тщательно держать «руку на пульсе», т.е. иметь достоверную информацию о корпорациях. А такая информация не всегда доступна или легкодоступна.
Что касается индексных акций, в особенности акции SPY (индексная акция по индексу широкого рынка S&P-500), то она достаточно хорошо отрабатывает технику, не сильно волатильна за счет большого количества корпораций в индексе и вполне даже можно использовать CFD на эту акцию для спокойной консервативной торговли. Вот только большой отрицательный своп мешал такой торговле.
Контракт на разницу может условно рассматриваться как покупка акции за счет кредита. Единственным отличием работы с CFD от торговли акциями может считаться то, что держатели контрактов на разницу не получают дивидендов. И все же при работе с CFD следует помнить, что поправка на дивиденд — Dividend Adjustment учитывается при торговле. Корректировка происходит при наличии открытых позиций на день фиксации реестра — ex-dividend date. Длинная позиция («куплено») — сумма поправки начисляется.
Читайте статью «Биржа книги».
Что определяет популярность торгов CFD у трейдеров?
• Быстрое осуществление сделок
Ваши сделки будут осуществляться сразу же — без ожидания исполнения.
• Короткие продажи
С помощью платформы MetaTrader можно легко не только покупать CFD, но и продавать их. Контракты на разницу позволяют осуществлять короткие продажи так же легко, как и размещение длинных позиций, что ранее было доступно только профессиональным инвесторам. Но с помощью CFD короткие продажи становятся более эффективными с точки зрения стоимости, а в плане исполнения более простыми, чем заимствование акций.
• Минимальные маржевые требования
Минимальный размер сделки — 0,1 лот = 10 акций. При этом необходимый залог будет равен примерно от 10 до 100 долларов США (в зависимости от цены на конкретную акцию). То есть, имея на своем торговом счете 100 долларов, вы сможете совершать сделки с акциями американских компаний, для реальной покупки которых понадобились бы тысячи долларов. Торговля акциями стала доступней.
• Рыночные цены
Вам будут даваться рыночные спрэды без какого-либо расширения, что позволит Вам торговать по тем же ценам, по которым осуществляют свои сделки биржевые профессионалы.
• Удобство заключения сделок
Торговля CFD на акции происходит в том же торговом терминале и на том же торговом счете, что и на рынке FOREX. Механизм совершения сделки ничем не отличается от торговли валютами. Трейдеру, успешно совершающему сделки на валютном рынке FOREX, не требуется никакого дополнительного программного обеспечения для совершения сделок на рынке акций.
• Хеджирование
Если вы владеете пакетом акций, который не желаете продать даже в ожидании падения цены, вы можете просто занять короткую позицию по контракту на разницу на эту акцию (или портфель). Тогда потери, понесенные вами по базовому активу, будут компенсированы прибылью по соответствующему CFD.
Недостатки CFD
Самым большим недостатком, которым обладает CFD, является высокие спрэды у некоторых диллинговых центров. Для того, чтобы избежать невыгодных условий, необходимо найти компанию, которая предлагает рыночные спрэды с максимально приемлемыми условиями. Важно помнить, что спрэды зависят в первую очередь от ликвидности инструментов, поэтому прежде, чем открывать сделку следует проследить за своим инструменты, как он себя ведет на протяжении некоторого времени.
Еще одним недостатком CFD является то, что его торговцы не имеют право выступать в качестве акционеров.
Узнай как заработать на Форекс!
Заключение
Торговать CDF под силу любому желающему, не зависимо от состояния его денежных средств.
Если вы хотите торговать фьючерсами, но у вас не хватает для этого средств, то CDF – это то, что вам нужно.
В данном случае начать карьеру трейдера можно и со скромного депозита, а после того как он возрастет полностью перейти на торговлю фьючерсными контрактами.
Также читайте статью «Архив котировок».
Видео: