Что такое S&P 500?

План:

— Что такое S&P 500?
— Структура индексов S&P 500
— Другие популярные индексы
— Инструменты, базирующиеся на индексах S&P 500
— Связанные индексы
— Правила работы по контракту CFD на индексе S&P 500
— S&P 500 индекс — разумная торговая стратегия
— Заключение. Работа с индексами

S&P 500 (Standard & Poor’s 500 Index) — это индекс, включающий в себя акции 500 крупнейших компаний США.

Главные факторы, по которым выбирают компании для этого индекса: занимаемая доля на рынке, ликвидность и другие показатели.

Индекс S&P 500 является индикаторной ценной бумагой США и отражает риск / доходность компаний с большой капитализацией.

Акции, включенные в индекс S&P 500, обычно являются акциями крупных акционерных компаний, которые торгуются на любой из двух самых крупнейших американских фондовых бирж: Нью-Йоркской фондовой бирже и NASDAQ.

Его считают индикаторной ценной бумагой для американской экономики, потому он включен в Композитный индекс опережающих индикаторов. Много инвестиционных фондов, биржевых фондов, и других фондов, как, например, пенсионные фонды, создаются, чтобы повторить доходность индекса 500 S&P. То есть портфели этих фондов максимально повторяют структуру индекса.

Узнайте о индексе доллара (DXY)!

Структура индексов S&P 500

Компании, входящие в индекс отбираются Индексным комитетом S&P, командой аналитиков и экономистов Standard & Poor. Индекс S&P 500 — взвешенный индекс свободно плавающей капитализации. Доля каждой акции прямопропорциональна ее рыночной стоимости.

S&P 500 является одним из наиболее часто используемых индексов для общего фондового рынка США. Индекс Доу-Джонса был в свое время самым известным индексом американских акций, но поскольку он включает в себя только акции 30 компаний, большинство людей согласны с тем, что S&P 500 является лучшим отражением рынка США.

Хоть это и вопреки правилам, индекс включает несколько неамериканских компаний. Эта группа включает как бывшие американские компании, так и фирмы, которые никогда не работали в США.

Комитет выбирает компании в индекс S&P 500 таким образом, чтобы они являлись репрезентативными для всех отраслей экономики США. Кроме того, компании, акции которых не торгуются публично (принадлежат одному или нескольким владельцам), и у которых нет достаточной ликвидности, не включаются в индекс.

Вам может быть интересна статья Индекс Доу-Джонса.

Другие популярные индексы

• Standard & Poor: S&P 600 — индекс небольших компаний с рыночной капитализацией от 300 млн.доллларов до 2 млрд.долларов,

• S&P 400 — индекс средних компаний с рыночной капитализацией в размере от 2 млрд.долларов до 10 миллиардов долларов.

Инвесторам доступен ряд финансовых продуктов, основанных на S&P 500. К ним относятся индексные фонды и биржевые фонды. Тем не менее, индивидуальному инвестору было бы сложно купить индекс, так как это повлечет за собой покупку 500 различных акций.

Инструменты, базирующиеся на индексах S&P 500

С 1982 года на Чикагской товарной бирже торгуется расчётный фьючерс, базовым активом которого является индекс S&P 500. Стандартный размер контракта составляет $250 x S&P 500, тикер SP. Торгуются и мини-фьючерсы размером $50 x S&P 500, тикер ES.

В 1993 был создан Торгуемый на бирже NYSE фонд SPDR S&P 500, под тикером SPY, который с высокой точностью повторяет динамику S&P 500. Он пользуется популярностью среди фондовых игроков, и на конец 2013 года SPY является одним из самых ликвидных инструментов фондового рынка.

Читайте статью «Волатильность и ее индекс«.

Связанные индексы

• Капитализация.
S&P 500 представляет компании высокой капитализации. В семейство индексов рынка США, рассчитываемых компанией Standard & Poor’s, входят также S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600 — компании средней и низкой капитализации, соответственно; вместе образуют S&P 1500.

• Отраслевые индексы.
Рассчитывается семейство отраслевых индексов на основе разбивки ценных бумаг входящих в S&P 500 по Глобальному стандарту классификации отраслей. Таким образом рассчитываются S&P 500 индексы 11 секторов, 24 отраслевых групп, 67 отраслей и 156 подотраслей.

• Дивиденды.
S&P 500 является ценовым индексом в доходности которого не учитываются обычные дивиденды. Существуют варианты учитывающие дивиденды: S&P Total Return — индекс суммарной доходности, реинвестирующий дивиденды в индекс, а также S&P 500 Net Total Return — индекс чистой суммарной доходности, инвестирующий дивиденды за вычетом налогов.

• Взвешивание.
S&P 500 является индексом взвешенным по свободной капитализации (float weighted). Чикагская товарная биржа рассчитывает равновзвешенный индекс S&P 500 Equal Weighted.

Правила работы по контракту CFD на индексе S&P 500

1. Допустим, 08.01.2015 в 13:00 инвестор пожелал приобрести 1000 лотов CFD контракта индекс S&P 500. Цена за единицу 50 акций * 2032,9 долларов = 101 645 долларов. Сумма покупки в целом составила 1000 лотов*101 645 долларов = 101 645 000 долларов.

2. Условия по обеспечению маржи для CFD на S&P 500, имеется ввиду сумма, которую нужно разместить на счета, чтобы торговать CFD контрактом этот инструмент составила 1 016 450 долларов. Это объясняется плечом 1:100. 101 645 000 долларов / 100 = 1 016 450 долларов.

3. Этим же днем ближе в 22 часам ситуация на рынке CFD на индекс может поменяться в сторону прогноза. Тогда цена на такой контракт составит 50 * 2057,7 = 102 885 долларов, а покупали мы их по 101 645 долларов.

4. Инвестор завершает сделку и получает себе в оборот 1000 лотов * 102 885 долларов = 102 885 000 долларов.

5. За владение таким количеством акций инвестору полагается заплатить комиссию определяемую брокером в размере 10000 долларов.

6. В итоге, размеры чистой прибыли определяем суммой 1 240 000 долларов. Расчет прибыли производится следующим образом: 102 885 000 долларов – 101 645 000 долларов – 10000 долларов = 1 240 000 долларов. Это равно 121,98% от величины залоговой суммы необходимой для обеспечения маржи.

Возможно, вас заинтересует статья «Consumer Price Index, CPI«.

S&P 500 индекс — разумная торговая стратегия

S&P 500 — разумная трейдинговая стратегия и популярный бенчмарк. Ниже я покажу, что вероятность получить среднюю доходность S&P 500 очень низкая. Ниже представлен годовой график S&P 500 с 1950 года с ключевой статистикой.

Если мы оценим приблизительно нормальное распределение и независимые доходы (см. ниже), t-статистика для проверки нулевой гипотезы о том, что средняя доходность, исключая 2017 г., берется из выборки с нулевым средним значением, определяется по формуле: t-статистика = (средняя доходность/стандартное отклонение) ? sqrt(количество лет) = (8.722/16.735) ? sqrt(66) = 4.2342

Для одного хвоста гипотезы соответствующее значение p равно 3.3Е-05. Следовательно, вероятность, что средняя доходность примера взятого из выборки с нулевым средним значением равно 0.0033% и гипотеза нуля отклоняется. Однако, распределение годовой доходности не совсем нормально. Ниже показано, как это выглядит.

Обратите внимание, что в тесте Шапиро-Вилка получается значение p 0,580997, и нулевая гипотеза нормальности не может быть отклонена. Однако, в случае сомнений насчет результатов тестирования, мы можем выполнить загрузку годовых доходностей, чтобы получить распределение выборки. Это распределение будет нормальным, так как мы имеем более чем 30 точек данных (годов). Ниже приведено распределение выборки после 500 000 выборок.

Это нормальное распределение, как ожидалось со средним значением (по центру) и стандартным отклонением 2.01635, что ближе к ожидаемому 2.05996 (стандартное отклонение исходного значение деленного на квадратный корень размера выборки). Эксцесс равен 0.01095. Значение p основано на средней доходности 8.722 и равно 2Е-06 или 0.0002%.

Поэтому нулевая гипотеза может быть отклонена и мы можем сделать вывод, что годовые доходности S&P 500 (до выплаты дивидендов) были получены некоторым процессом с положительным уклоном. Однако, заметьте, что все тесты гипотез обусловлены историческими данными. Возможно, что в какой-то момент процесс, который генерирует годовой доход S&P 500, потеряет свой положительный уклон. Это реальный риск для долгосрочных инвесторов.

Заключение. Работа с индексами

Если вас интересует анализ экономической сферы на более глобальном уровне, вам понадобится индекс S&P 500.

При правильном подходе к торговле на этом индексе, можно быстро увеличить свой доход.

Говоря простыми словами, акции, входящие в индекс, поведут себя так же как и этот индекс. Таким образом, с помощью S&P 500, трейдер увеличивает свой инвестиционный портфель, а также получает дополнительный аналитический индикатор, который очень эффективен.

Видео: