Вице-президент Berkshire Hathaway, миллиардер Чарльз Мангер считается правой рукой Уоррена Баффетта. По данным Forbes, в 2015 году его состояние составляло $1,7 млрд.

План:

Биография
История успеха
Отношение к фондовому рынку
Литературная деятельность

Биография

Чарльз Томас Мангер родился в Омахе 1 января 1924 года в семье юриста, подростком подрабатывал в продуктовом магазине, принадлежащем деду Уоррена Баффета (но с ним самим они тогда так и не пересеклись), а в 17 лет поступил в Мичиганский университет. Через два года в самый разгар Второй Мировой войны бросил изучение математики и отправился в армейскую авиацию. Идти на таран против японских или немецких лётчиков ему не пришлось — он служил метеорологом в американской армии авиационного корпуса. Зато, нося военную форму, Мангер отточил навыки картёжника: «Чему тебе нужно научиться, так это сбрасывать карты раньше, когда шансы против тебя, или, если у тебя большое преимущество, делать сильный пас, потому что такое случается нечасто. Возможность предоставляется, но не часто, так что хватайся за неё, как только она замаячит на горизонте».

В 1945г. молоденький лейтенант встретил будущую жену, после чего обустроился в Калифорнии. А потом адвокатура и многочисленные инвестиции, которые сделали его финансовое состояние сверхустойчивым. Богатство, кстати, не застраховало от медицинской ошибки. В 1980 году после операции по удалению катаракты Чарльз потерял левый глаз, так что до конца своих дней щеголял очками с толстыми стёклами, не собираясь рисковать ещё и правым.

Конечно, его связь с Уорреном Баффетом проходит красной нитью через всю жизнь. Оба выросли в Омахе, но лично познакомились только в 1959г. И сразу же почувствовали друг к другу искреннюю симпатию. Уоррен уговорил приятеля бросить адвокатуру, сконцентрировавшись на экономике, а в ответ Мангер смог убедить Баффета подписать контракт Berkshire на покупку See’s Candies на 25 миллионов долларов, хотя годовой доход калифорнийского производителя конфет до уплаты налогов составлял всего около 4 миллионов долларов. С тех пор он произвел более 2 миллиардов долларов продаж для Berkshire. “Он отучил меня от идеи покупать так себе компании по очень низким ценам, зная, что в этом есть небольшая прибыль, и искать действительно замечательные предприятия, которые мы могли бы купить по справедливым ценам”, — отмечал Уоррен Баффет.

До прихода в Berkshire Hathaway будущий миллиардер успел построить карьеру юриста. «Его время было оплачено из расчета $15 в час», ― писал Баффетт о своем давнем партнере в ежегодном письме к акционерам в 2014 году.

См. также: Berkshire Hathaway (компания)

Предприниматель подчеркивал, что во многом Berkshire Hathaway обязана своим успехом именно Мангеру. «Berkshire была построена по плану Чарли», ― отмечал Баффетт в том же письме акционерам.

Мангер же признавался: “Не так уж весело покупать бизнес, где ты действительно надеешься, что этот лох ликвидируется до того, как он обанкротится”. «Вы должны ценить бизнес, чтобы ценить акции», — сегодня редко какой инвестор соблюдает мангеровские постулаты. На многочисленные комментарии своего друга, с которым они за 60 лет даже ни разу не поссорились, обычно реагировал лаконично: «Мне нечего добавить».

Американский адвокат, экономист с огромным стажем и профессиональный инвестор Чарльз Томас Мангер скончался в возрасте 99 лет, совсем немного не дотянув до круглой даты.

История успеха

Когда Баффетт встретился с Мангером, последний уже начинал деятельность в сфере инвестиционного финансирования через фирму, которой владел с 1962 по 1975 годы. По данным Баффетта, инвестиционная фирма Мангера за этот период ежегодно приносила доход в 19,8%, притом что индекс Доу-Джонса за это время вырос на 5%. Это обстоятельство, очевидно, убедило Баффетта уговорить Мангера перейти в Berkshire Hathaway.

Несмотря на неудачи 1973–1974 годов, связанные с кризисной ситуацией на фондовой бирже, и на то, что успех 1975-го был обусловлен, в первую очередь, восстановлением рынка в целом, У. Баффет высоко ценил аналитические способности Мангера. Они придерживались одной инвестиционной стратегии. В 1975 году совместными усилиями друзья приобрели контрольные пакеты финансовых компаний Berkshire и Blue Chip Stamps.

Как правая рука Баффетта, его доверенное лицо и, наконец, вице-президент компании, Мангер помогал Berkshire Hathaway добиться невероятных финансовых результатов. С помощью инвестиционных решений Мангера акции Berkshire Hathaway в настоящее время являются самыми дорогими в истории. Сегодня акции класса A Berkshire Hathaway стоят более $323 тыс. Цена, конечно, выглядит слегка завышенной, так как акции класса А ни разу не дробились; впрочем, имеется и более дешевый класс B, который доступен обычному инвестору (около $216 за бумагу).

Читайте: Уоррен Баффет

Как бы то ни было, Мангер помог Баффетту обеспечить рост Berkshire Hathaway до текущей рыночной капитализации в $533,13 млрд, превратив ее в одну из самых ценных компаний в мире. Причина, по которой Мангеру удалось добиться столь большого успеха с Berkshire Hathaway, объясняется его уникальным подходом к жизни. Сначала бросить университет, затем получить диплом юриста и заработать деньги и славу институционального инвестора — Чарли Мангера определенно отличает нетрадиционный подход к жизни.

Отношение к фондовому рынку

Позиция инвестора в отношении краткосрочной спекулятивной торговли на фондовом рынке осталась неизменной. Сравнив практику однодневной торговли с «идеальным занятием для игорного салона», он вновь рекомендует инвесторам не воспринимать фондовый рынок как казино.

Мангер призывает инвесторов расторгнуть «брак», нацеленный на извлечение краткосрочной прибыли, и выстраивать долгосрочные стратегии.

«Когда я учился в Гарвардской школе права, мы редко торговали 1 миллионом акций в день; сейчас мы торгуем миллиардами, — акцентирует эксперт. — Нам не нужен такой ликвидный фондовый рынок».

В идеальном мире Мангера существовал бы «своего рода налог» на краткосрочную прибыль, который стимулировал бы инвесторов держать акции дольше и снижал бы ликвидность.

Инвестор считает, что нынешний уровень ликвидности, а именно легкость, с которой акции могут быть проданы за наличные, создает «жалкое излишество и опасность для страны». Он образно сравнивает огромные суммы денег, перемещающиеся каждый день, с «людьми, напивающимися на вечеринке» и не думающими о «последствиях».

Помимо Мангера, многие эксперты предупреждают, что благодаря простоте использования торговых приложений пользователи могут быстро потерять крупные суммы денег. Практика покупки отдельных акций в надежде, что они превзойдут рынок может быть опасной и рискованной.

Литературная деятельность

Литературная деятельность Мангера сводилась в большей степени к публикации отдельных статей. В России широкую известность получила только одна его работа. Это автобиография, вышедшая под названием «Альманах бедного Чарли».

Книга представляет собой сборник лекций и отдельных заметок. В ней автор делится с читателем восемью принципами инвестирования, которые привели его к успеху.

1. Любые вложения необходимо предварять тщательной оценкой риска. Инвестиции обязаны быть в достаточной степени безопасными. Увеличение риска должно сопровождаться постоянной компенсацией в виде защитных активов.
2. Независимость суждений – главная черта инвестора. Мангер призывал опираться на результаты собственного анализа, не копируя поведение большинства биржевых игроков.
3. Ни один инвестор никогда не должен думать, что учел все риски и возможности. Мангер не только советовал не оглядываться на мнение большинства, но и предостерегал от излишней самоуверенности.
4. Залог успеха – самообразование. Не имея диплома экономиста, Мангер смог достигнуть выдающихся результатов во многом благодаря умению самостоятельно изучить интересующую область.
5. Одно из главных качеств инвестора – решительность. Опасаясь потерь, можно упустить уникальный шанс заработать.
   Всегда нужно быть готовым реагировать на изменение ситуации на рынке.
6. Грамотное распределение финансов – основа стабильности. Мангер призывал диверсифицировать свой портфель, добавляя в него не только акции компаний из разных отраслей, но и защитные активы. Это, по его мнению, должно дать инвестору возможность не обращать внимания на колебания рынка.
7. Отказ от спекуляций. Мангер всегда выступал за долгосрочное инвестирование, осуждая активных трейдеров. Он не считал разумными покупки на новостях, не основанные на тщательной проверке компании.
8. Получение прибыли невозможно без стратегического планирования и детального анализа. Столкнувшись с проблемой, нужно не только устранять последствия, но и искать ее причины, чтобы не повторить своих ошибок в дальнейшем.

Мангер уделял большое внимание особенностям мышления. Одна из самых известных его лекций — «Психология ошибочных суждений», прочитанная в 1995 г. в Гарварде. В ней он назвал 24 причины того, что человек приходит к неверным убеждениям. Значительное место отведено анализу поведенческой экономики.

Серьёзный трейдинг - foreks-blog.broker-obzor.com