Данная статья рассказывает о «правильном инвестировании» на основе теории господина Гарри Марковица. Он, кстати, был удостоен нобелевской премии за свою концепцию. Суть её в том, что если создать портфель из акций со слабой корреляцией, то риск такого портфеля будет меньше, чем вложения в отдельную акцию или в индекс. Это я рассказал кратко суть. Если интересно – читайте статью полностью.

При ускоряющемся темпе изменений на глобальных рынках и океане
инвестиционных альтернатив множество инвесторов чувствуют себя тонущими
в задачах управления своими инвестициями. Это о Вас?

На наш взгляд, успешная инвестиционная программа должна не только
давать конкурентоспособную отдачу, но и помогать строить достойное
будущее и увеличивать качество жизни. Ваши инвестиции делают это?

//////////////////
Вам будет полезно почитать статью «Билл Вильямс».
//////////////////

Введение в современную портфельную теорию

По определению, инвестиции — жертва некоторой существующей ценности
ради возможной, но все же сомнительной, более высокой будущей ценности.
Не имеет значения, находятся ли инвестиции в акциях, бондах, недвижимом
имуществе, драгоценных металлах или других активах. Суть заключается в
вашем желании увеличить богатство.

Итак, как определить ценность? Есть огромное количество академической
информации о том, как должна определяться ценность. Однако,
единственным реальным детерминантом ценности, настоящей или будущей,
являются просто силы спроса и предложения. Ценность актива
увеличивается, когда на него больше покупателей, чем продавцов, и
уменьшается, если у него больше продавцов, чем покупателей.

Традиционно, при выборе акций используются, главным образом, методы
определения справедливой ценности. Затем эта информация помогает
принять решение — покупать или продавать. Вы можете убедиться, что эти
методы оценки весьма логичны. Кроме того, существует значительное число
исследований, доказывающих, что некоторые из этих методик более
надежны, чем остальные. Однако, основное предположение заключается в
том, что другие инвесторы будут, в конечном счете, реагировать
логически, чтобы достигнуть того же самого заключения. Если Вы хоть
сколько-нибудь наблюдали за рынком акций, то знаете, что инвесторы не
всегда реагируют логически и рационально! Этот подход редко учитывает
решения, основанные на риске.

Альтернативный подход к управлению инвестициями включает в себя
решения, основанные на современной портфельной теории. Современная
портфельная теория была разработана в результате исследований поведения
инвестора и его очевидной озабоченности риском и отдачей. Эти
исследования начались еще в марте 1952 года, когда в Financial Analysts
Journal вышла объемная статья тогда еще молодого человека. Она
называлась «Портфельный Выбор». Часто цитируемый, как отец современной
портфельной теории, Гарри Марковиц (Harry Markowitz) использовал
статистику, чтобы изучить поведение инвестора, определить, как измерить
и учесть риск, а так же, как использовать эти данные, чтобы создать
портфель, оптимизированный к поведению инвестора. Его работа была
настолько убедительной и вдохновляющей, что в 1990 он был за нее
удостоен Нобелевской премии в экономике. Истинным значением его работы
было разработать структуру создания портфеля с большей ожидаемой
отдачей на данный риск, чем отдача от инвестиций по отдельности.

//////////////////
Узнайте о психологии трейдинга.
//////////////////

Риск

По определению, риск — опасность или возможность потери, в
инвестиционном мире часто упоминается в терминах несистемного и
системного риска. Несистемный риск — риск изменения цен из-за
форс-мажорных обстоятельств. фактически может быть устранен с помощью
диверсификации. С другой стороны, системный риск — также известный, как
рыночный риск — обычен для всех классов активов в результате поведения
инвестора. Работа Гарри доказывала, что распределение активов может
защитить от системного риска, так как различные части рынка подвержены
ему в разное время.

//////////////////
Читайте продолжение статьи — Философия инвестиций от Марковица
//////////////////